Inflation: Warum Sparbuch und Tagesgeld nicht reichen

„Mein Geld liegt sicher auf dem Tagesgeldkonto“ höre ich oft – und im Sinne des Nominalwerts stimmt das auch. Was dabei gerne übersehen wird: Inflation greift die Kaufkraft dieses Ersparten an, auch dann, wenn der Kontostand selbst gleich bleibt oder sogar leicht wächst.

Nominalzins vs. Realzins

Liegt der Zins auf Ihrem Tagesgeldkonto unter der Inflationsrate, verlieren Sie real an Kaufkraft – auch wenn auf dem Kontoauszug ein Plus steht. Dieser Unterschied zwischen Nominal- und Realzins wird beim Sparen häufig unterschätzt, weil der Kontostand selbst ja nicht sinkt.

Der Realzins ergibt sich vereinfacht aus dem Nominalzins abzüglich der Inflationsrate. Liegt der Nominalzins bei 2 % und die Inflation bei 3 %, beträgt der Realzins rechnerisch etwa -1 % – Ihr Geld verliert also real an Wert, obwohl der Kontostand wächst. Genau dieser Unterschied zwischen gefühlter und tatsächlicher Sicherheit führt in Beratungsgesprächen regelmäßig zu Aha-Momenten.

Warum das besonders bei langen Zeiträumen ins Gewicht fällt

Über einen kurzen Zeitraum ist der Effekt gering. Über zehn, zwanzig oder dreißig Jahre summiert sich der Kaufkraftverlust jedoch spürbar – gerade bei Geld, das für den Ruhestand oder große Ziele in ferner Zukunft zurückgelegt wird.

Als grobe Orientierung: Schon bei einer moderaten Inflationsrate von 2 bis 3 % pro Jahr halbiert sich die Kaufkraft von unverzinstem Ersparten über rund 25 bis 35 Jahre. Wer heute also 50.000 € auf einem gering verzinsten Konto liegen lässt, kann sich davon in 30 Jahren real – also gemessen an der heutigen Kaufkraft – nur noch etwa die Hälfte leisten. Der Kontostand selbst bleibt dabei unverändert oder wächst sogar leicht, was den Effekt so leicht übersehen lässt.

Warum Sachwerte wie Aktien und ETFs anders reagieren

Unternehmensbeteiligungen – etwa über Aktien oder ETFs – sind Sachwerte: Sie repräsentieren einen Anteil an realer Wirtschaftsleistung, die tendenziell mit oder über der Inflation wächst. Das ist kein Garantieversprechen und schließt zwischenzeitliche Kursschwankungen nicht aus, verschiebt aber langfristig die Chancen gegenüber einer reinen Zinsanlage. Wie ein solcher Vermögensaufbau in der Praxis aussehen kann, erklären wir im Artikel ETF-Sparplan: So starten Sie richtig.

Wie viel sollte in Sachwerte fließen?

Eine pauschale Quote gibt es nicht – sie hängt von Anlagehorizont, Risikobereitschaft und bereits vorhandenen Rücklagen ab. Als grober Ausgangspunkt hilft die Überlegung: Geld, das Sie in den nächsten drei bis fünf Jahren voraussichtlich brauchen, sollte nicht in schwankungsanfälligen Sachwerten liegen. Geld mit einem deutlich längeren Horizont hat dagegen Zeit, kurzfristige Schwankungen auszusitzen und von der Wachstumskomponente zu profitieren.

Bedeutet das, Sparbuch und Tagesgeld sind überflüssig?

Nein – eine Liquiditätsreserve für kurzfristige Ausgaben und Notfälle gehört weiterhin auf ein Tagesgeldkonto. Die Frage ist nicht „entweder-oder”, sondern welcher Anteil Ihres Vermögens kurzfristig verfügbar sein muss – und welcher Anteil langfristig gegen Kaufkraftverlust arbeiten kann.

Allgemeine Einordnung, keine individuelle Anlageberatung.