Vorabpauschale ETF: Was Sie jährlich wirklich zahlen

Tobias, 28, Softwareentwickler aus Karlsruhe, bespart seit drei Jahren diszipliniert einen thesaurierenden Welt-ETF. Anfang Januar entdeckte er auf seinem Verrechnungskonto eine Abbuchung von gut 30 € mit dem Buchungstext „Vorabpauschale“ – ohne dass er einen Anteil verkauft hatte. Die Vorabpauschale bei ETFs verunsichert regelmäßig Sparer:innen, die zum ersten Mal damit konfrontiert werden. Dabei steckt dahinter ein festes, gut nachvollziehbares Berechnungsschema, das in den meisten Fällen ohnehin folgenlos bleibt, solange der Freistellungsauftrag richtig eingerichtet ist.

Vorabpauschale ETF: Was hinter der jährlichen Abbuchung steckt

Die Vorabpauschale ist eine pauschale Vorwegbesteuerung von Erträgen, die ein Fonds erwirtschaftet, aber nicht ausschüttet. Sie betrifft in der Praxis vor allem thesaurierende ETFs, weil dort keine laufenden Ausschüttungen fließen, aus denen das Finanzamt regulär Kapitalertragsteuer einbehalten könnte. Ohne die Vorabpauschale ließe sich die Besteuerung durch dauerhaftes Halten faktisch unbegrenzt hinausschieben. Bei einem späteren Verkauf wird die über die Jahre bereits versteuerte Vorabpauschale wieder von der dann fälligen Steuer abgezogen – es entsteht keine Doppelbesteuerung, nur eine zeitliche Vorverlagerung.

Wie die Vorabpauschale berechnet wird

Grundlage ist der sogenannte Basiszins, den das Bundesfinanzministerium jährlich neu festlegt. Für 2026 beträgt er 3,20 %, nach 2,53 % im Jahr 2025. Aus dem Basiszins ergibt sich der Basisertrag:

Basisertrag = 70 % des Basiszinses × Rücknahmepreis des Fondsanteils zu Jahresbeginn.

Für 2026 entspricht das 2,24 % des Fondswerts zum 1. Januar (70 % von 3,20 %). Von diesem Basisertrag werden tatsächliche Ausschüttungen des Jahres abgezogen – bei einem rein thesaurierenden ETF bleibt der volle Basisertrag als Vorabpauschale stehen.

Die Deckelung: Nie mehr als die tatsächliche Wertsteigerung

Ein zentraler Schutzmechanismus wird häufig übersehen: Die Vorabpauschale darf die tatsächliche Wertsteigerung des Fonds im betreffenden Jahr nie übersteigen. Ein Beispiel: Steigt ein ETF-Anteil von 10.000 € auf 10.100 €, beträgt die Wertsteigerung 100 €. Läge der rechnerische Basisertrag bei 224 €, wird trotzdem nur die tatsächliche Wertsteigerung von 100 € als Vorabpauschale angesetzt – nie mehr, als real erwirtschaftet wurde. Fällt der Kurs über das Jahr sogar, entfällt die Vorabpauschale komplett. Niemand zahlt Steuern auf einen Wertzuwachs, der nicht stattgefunden hat.

Wann und wie die Steuer abgebucht wird

Die Bank oder der Broker berechnet die Vorabpauschale automatisch und zieht die fällige Steuer am ersten Bankarbeitstag im Januar des Folgejahres vom Verrechnungskonto ein – für das Jahr 2026 also Anfang Januar 2027. Der Steuersatz entspricht der regulären Abgeltungsteuer von 26,375 % (25 % Kapitalertragsteuer zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag), zuzüglich Kirchensteuer, sofern diese hinterlegt ist. Ein kleines Guthabenpolster auf dem Verrechnungskonto rund um den Jahreswechsel verhindert, dass die Abbuchung fehlschlägt.

Sparerpauschbetrag und Freistellungsauftrag: So bleibt die Vorabpauschale steuerfrei

Die Vorabpauschale zählt wie Dividenden und Kursgewinne zu den Kapitalerträgen und fällt damit unter den Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Jahr (2.000 € bei Zusammenveranlagung). Ist bei der depotführenden Bank ein Freistellungsauftrag in ausreichender Höhe hinterlegt, wird die Vorabpauschale bei üblichen Sparraten in aller Regel vollständig durch den Freibetrag abgedeckt und es fließt gar keine Steuer ab. Der Freistellungsauftrag gilt pro Person und Jahr über alle Depots und Konten hinweg – wer mehrere Depots führt, sollte den Freibetrag entsprechend aufteilen, statt ihn bei jeder Bank in voller Höhe zu beantragen.

Teilfreistellung bei Aktien-ETFs: 30 Prozent bleiben ohnehin außen vor

Bei Aktienfonds mit mindestens 51 % Aktienquote – dazu zählen die meisten breit gestreuten Welt- oder Länder-ETFs – greift zusätzlich die Teilfreistellung nach § 20 Investmentsteuergesetz: 30 % der Erträge bleiben von vornherein steuerfrei, bevor der verbleibende Betrag überhaupt mit dem Sparerpauschbetrag verrechnet wird. Bei Mischfonds mit mindestens 25 % Aktienquote liegt die Teilfreistellung bei 15 %. In der Praxis reduziert das die steuerlich relevante Vorabpauschale noch einmal spürbar gegenüber dem rechnerischen Basisertrag.

Typische Fehler im Umgang mit der Vorabpauschale

• Keinen oder einen zu niedrigen Freistellungsauftrag hinterlegen und dadurch unnötig Steuern auf Beträge zahlen, die eigentlich vom Sparerpauschbetrag gedeckt wären.
• Den Freibetrag bei mehreren Depots doppelt beantragen, statt ihn sinnvoll aufzuteilen – das Finanzamt gleicht das ohnehin über die Steuererklärung ab, kostet aber unnötigen Aufwand.
• Das Verrechnungskonto zum Jahreswechsel nicht ausreichend decken, was zu Mahngebühren oder einer zwangsweisen Anteilsverrechnung führen kann.
• Die Vorabpauschale mit einer zusätzlichen, endgültigen Steuerlast verwechseln, obwohl sie beim späteren Verkauf von der dann fälligen Steuer wieder abgezogen wird.
• Aus Angst vor der Vorabpauschale auf thesaurierende ETFs verzichten, obwohl der steuerliche Effekt bei üblichen Sparraten meist gering und durch den Sparerpauschbetrag ohnehin abgedeckt ist.

Wie die Vorabpauschale in Ihre Vermögensaufbau-Planung passt

Die Vorabpauschale ist ein Rechenposten, keine Entscheidung, die Sie beim Aufbau eines ETF-Sparplans grundlegend beeinflussen sollte. Wie ein ETF-Sparplan strukturell aufgebaut wird, erkläre ich im Artikel ETF-Sparplan: So starten Sie richtig. Welche Rolle Kostenstruktur und Fondsauswahl über die Jahre spielen, zeigt der Artikel Was macht eine gute Anlagestrategie aus?. Für die individuelle Depotstruktur, Anbieterwahl und laufende Betreuung, inklusive der steuerlichen Feinheiten Ihres konkreten Depots, finden Sie mehr auf der Leistungsseite Depot & Vermögensverwaltung.

Ob Ihr Freistellungsauftrag optimal aufgeteilt ist und wie sich die Vorabpauschale konkret auf Ihr Depot auswirkt, lässt sich am besten anhand Ihrer tatsächlichen Zahlen klären. Vereinbaren Sie dazu ein kostenfreies Erstgespräch – ich schaue mit Ihnen gemeinsam auf Ihre Depotstruktur und die steuerlichen Rahmenbedingungen.

Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Steuerberatung. Basiszins, Sparerpauschbetrag und gesetzliche Rahmenbedingungen werden regelmäßig angepasst und können sich seit Veröffentlichung dieses Artikels geändert haben. Für eine auf Ihre persönliche Steuersituation zugeschnittene Einschätzung ziehen Sie zusätzlich einen Steuerberater hinzu.